Sunday, April 7, 2013

Small, micro firms in China are hungry for long-term loans

From -

China's small and micro enterprises are still struggling with lackluster businessand most badly need long-term rather than short-term loanssaid a report based on a survey released on Saturday at the Boao Forum for Asia.
Of the 1,000 small and micro enterprises surveyed across China, 56.7 percent said their order numbers declined or stayed flat last year compared with 2011, and 57.7 percent said profit dropped or kept flat in 2012. In addition, 49.9 percent complained about an unstable workforce.
One-third of SMEs need mediumand long-term loans to upgrade their equipment or invest in new productsthe survey foundyet 63.3 percent of loans they got were short-termless than year.
Small, micro firms hungry for long-term loans
Zhang Xuyanggeneral manager of the retail department of China Everbright Bankis interviewed about the "Report on Small and Micro Business Financing Development". [Huang Yiming / China Daily]
"This stands in conflict with the fact that driven by fiercer competition, 39.3 percent of SME shave considered improving their product quality, 43.9 percent of SMEs have considered extending their product chain and 27.7 percent have considered upgrading their technology,"said Ba Shusonga banking expert with the Development Research Center under the State Councilwho led the research.
A revelation of the report is that though 66.7 percent of SMEs regard bank loans as a primary financing measure, 62.1 percent of them do not now have them.
Yao Wangexecutive president of the Research Institute of the Boao Forum for Asiasaid SMEs have little expectation of getting bank loans.
"The survey showed most SMEs don't have bank loansThey don't expect to get a loan from big banksThis is pathetic," Yao said.
In consequenceSMEs sought financing from family members and friends - 24.3 percent of micro enterprises and 7.5 percent of small enterprisesThey are much less aware of the multiple new financing methods: 38.8 percent of SMEsfor exampledo not know about intangible assets mortgages.
So it's not only British banks who are shy of lending to SMEs!

No comments: